奈雪的茶启动招股，6月30日将登陆港交所成“茶饮第一股”

6月18日，新茶饮品牌奈雪的茶控股有限公司（简称“奈雪的茶”）正式启动公开招股，招股价为17.20港元至19.80港元，最高募资总额约为58.58亿港元，预计于6月30日正式登陆港交所。届时，奈雪的茶将正式成为“茶饮第一股”。

最高募资总额约58.58亿港元

此次招股，奈雪的茶将引入5名基石投资者，包括瑞银资产管理、汇添富基金管理有限公司、广发基金管理有限公司、南方基金管理有限公司，以及建银国际旗下的乾元复兴精选基金。

奈雪的茶方面表示，本次招股时间为6月18日-23日，计划全球发售的发售股份2.57亿股，其中包括中国香港公开发售股份2573万股，国际发售股份2.32亿股，招股区间为每股17.20港元至19.80港元，预计将于6月30日在港交所挂牌上市，证券代码为“2150”。摩根大通、招银国际和华泰国际为其联席保荐人。

在募集资金用途方面，奈雪的茶计划将募资所得款项的约70%用于支持扩张公司的茶饮店网络并提高市场渗透率；约10%用于通过强化技术能力，进一步提升公司的整体运营以提升运营效率；约10%用于提升公司的供应链能力，以支持公司的规模扩张；约10%用于营运资金和一般公司用途。

去年营收超30亿元

奈雪的茶于2021年2月11日正式递交招股书，6月6日通过港交所聆讯，本次公开招股意味着奈雪的茶将成为名副其实的“茶饮第一股”。

2018年-2020年，奈雪的茶营收分别为10.87亿元、25.02亿元及30.57亿元，复合年增长达到67.7%，这主要源于奈雪的茶茶饮店网络的快速恢复和持续扩张。奈雪的茶招股书显示，截至最后实际可行日期，奈雪的茶在国内70多个城市以及日本大阪开出562家直营门店。

在业绩方面，根据奈雪的茶招股书显示，在非国际财务报告准则下，奈雪的茶2020年全年经调整净利润达1,664万，2019年这一数据为亏损1,174万，实现扭亏为盈。而按照国际会计准则第17号，奈雪的茶2020年全年实现净利润6217万。

此外，2019年底，奈雪的茶开始搭建会员体系，通过会员积分、商城、券包、电子心意卡、拼单等多项功能让整个会员体系形成闭环。截至最后可行日期，奈雪的茶会员数超过3500万，线上订单收入占比近七成。

市场空间增量明显

事实上，不仅是奈雪的茶，中国新茶饮市场近年来也在不断发展。天眼查信息显示，截至5月21日，我国目前有超过37万家企业名称或经营范围含“奶茶、茶饮”，且状态为“在业、存续、迁入和迁出”的茶饮相关企业。与传统冲泡奶茶相比，新式茶饮食材更新鲜、配料更丰富，迎合了消费者日益重视的健康和定制化消费需求，实现了对部分传统饮料的替代，打开了市场的增量空间。

据天眼查，近五年来，茶饮相关企业（全部企业状态）年注册量呈现显著的逐年上涨趋势。2019年和2020年，我国连续两年新增超10万家茶饮相关企业。以工商登记为准，截至目前，我国今年已新增近4万家茶饮相关企业。人们对新式茶饮热情高涨，引发了资本市场的竞相追逐。天眼查数据显示，我国新式茶饮赛道中有百余个品牌曾产生超200起的融资事件。截至目前，2021年该赛道已发生十余起融资事件，融资总额超8亿元人民币。

前瞻产业研究院发布的《中国奶茶行业市场需求与投资规划分析报告》显示，4.0新茶式奶茶品牌火爆的一大关键点，是重视产品创新，打造差异化产品。喜茶、奈雪的茶实行“快消费”单品模式，根据季节的不同推出特色当季新产品。未来，随着Z世代的崛起，奶茶更应走差异化道路。

新茶饮除了忙着推出新品，不少品牌开始涉足咖啡类目。上海啡越投资管理有限公司董事长王振东曾对新京报记者表示，“新茶饮品牌可能更加希望借助咖啡业务进入到新的市场，它们目前更愿意把门店开到商务、写字楼等位置，这些区域的消费群体，对于咖啡的接受程度更高，需求也更大。新茶饮发力咖啡业务，也有补充产品线的需求。另一方面，咖啡相较于新茶饮，毛利率方面还是不错的，新茶饮品牌也有出于提升毛利率的考虑。”